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全球最大IPO卷土重来 百威亚太重启港股IPO

2019-11-02 17:25:22热度3048
百威亚太港股ipo中止约两月后,9月12日早,百威亚太在港宣布重启港交所上市申请。12日,百威英博宣布,旗下亚太子公司百威亚太已恢复在香 港联交所上市申请。百威英博表示,今次上市的决定取决于多种因素及

百威亚太股票停牌约两个月后,9月12日上午,百威亚太宣布恢复在香港交易所上市的申请。

12日,百威英博宣布其亚太子公司百威英博亚太区已恢复申请在香港交易所上市。百威英博表示,此次上市的决定取决于多种因素和当前的市场状况。童模和戴莫将成为百威英博亚太区的赞助商。然而,目前百威的亚太业务不包括澳大利亚业务,因为百威英博7月份以113亿美元的价格将其澳大利亚子公司出售给朝日啤酒。

百威亚太是百威英博在亚太地区的子公司。它的主要市场是中国、印度、韩国和越南。截至2019年3月31日,百威啤酒在亚太地区经营着62家啤酒厂,其中35家位于中国,而东莞的啤酒厂是百威啤酒全球最大的啤酒厂。

今年7月5日,百威亚太宣布在香港证券交易所上市。它计划筹集16.27亿股,最高限额为764.47亿港元。根据这一计划,这将是2019年全球最大的ipo。

然而,自7月11日以来,首次公开募股失败的消息一直在传出。7月14日晚,百威亚太(Budweiser Asia Pacific)正式宣布,考虑到包括当前市场状况在内的各种因素,该公司在与联合代表讨论后决定不在香港进行全球销售或上市。不会签署国际发行的国际承销协议,因此香港公开发行的承销协议也不会成为无条件的。所有申请认购香港股份的股份将无息退还。

据知情人士透露,百威当时取消上市的主要原因是没有足够的机构订单。投资银行建议百威啤酒将其股价降至每股38港元,这极有可能导致其顺利上市。然而,百威啤酒的管理团队最终拒绝了投资银行的建议,不愿降低筹集的资金数额,最终在7月份取消了上市安排。

根据当时的销售文件,基于其2018年约14.08亿美元的利润,百威当时的相应市盈率在38.5倍至45倍之间。如果下限值甚至低于下限值,则被剥离的最佳亚太资产的价值将低于其母公司百威英博(AB InBev)在美国股市上市的价值(市盈率为40倍)。难怪发行人拒绝降价。如果价格低于38.5倍,确实不如母公司直接增发股票。

关于百威亚太暂停ipo,一些投资银行家此前表示,这主要是由于该公司基本面令人担忧,基石投资者缺乏,以及百威亚太赞助团队中没有中资机构。

百威亚太招股说明书显示,百威亚太全球销售的净收益,即相当于约88.61亿美元的港元(按发行价中位数计算),将用于立即偿还百威集团子公司应付贷款,以完成重组。此外,百威亚太区总资产258亿美元,其中商誉132亿美元,无形资产44亿美元,占比68%。

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